Press "Enter" to skip to content

Свободный денежный поток прямым методом. Урок 2

Сколько денег может извлечь владелец бизнеса без ущерба для дела

Расчет свободного денежного потока прямым методом

Если у Вас есть деньги на расчетном счете или в кассе, это не значит, что их можно забрать. Возможно, эти деньги не вполне Ваши, Возможно, у Вас просто накопились долги, которые нужно оплатить уже завтра.

Для того чтобы узнать сколько денег можно извлечь из бизнеса без ущерба для дела, нужно сделать дополнительные расчеты.

Свободный денежный поток называется FCFE (Free Cash Flow for Equity). Это разновидность свободного денежного потока, которая показывает, сколько от денежного потока приходится на собстенников бизнеса.

FCFE =
Чистый денежный поток от операционной деятельности
– Капитальные затраты
– Оттоки от возврата займов
+ Притоки от новых ссуд
+ % по займам* (1-ставка налога на прибыль)

Простыми словами — берем отчет о движении денежных средств (его еще называют платежным календарем) и смотрим денежный поток от операционной деятельности. Вычитаем из него инвестиционные затраты. Затем, вычитаем разницу между полученными и выданными займами. Проценты по займам влияют на налог на прибыль — делаем корректировку .

Посмотрим на конкретном примере.

Возьмем за основу отчет о движении денежных средств.

Показатель свободного денежного потока (FCFE) может быть как положительным так и отрицательным.

Отрицательный денежный поток может говорить об ухудшении платежеспособности компании и увеличении риска потери ликвидности, но не всегда.

Возможно, бизнес вкладывает значительные средства в новое оборудование, расширяет рынки, закупает новые модели товаров, чтобы расширить ассортимент.

Развитие зачастую требуют дополнительных вложений, отсюда отрицательный денежный поток.

Каким бы методом Вы не посчитали, получится одинаковый результат. Однако, прямым методом трудно определить истинную причину происходящего. Поэтому в практике чаще используется косвенный метод.

Успехов в бизнесе!

Свободный денежный поток косвенным методом

Свободный денежный поток . Платежный календарь